Ma reggel kiadott elemzésében tartásról felhalmozásra minősítette fel a Magyar Telekom papírjait az Erste, de a célár 800 forintról 770 forintra csökkent.
Alig néhány napja minősítette le az Erste a Magyar Telekom
részvényeit és be is következett azóta a komoly árfolyamesés.
Ezek után azonban a cég már úgy látja, hogy itt az ideje
újra felhalmozni a papírokat.
Az
elemző, Vera Sutedja kiemeli, hogy a cég a gyenge EBITDA
eredmény ellenére megerősítette 2010-es tervszámait, s ezért ő
sem módosított az idei eredmény-előrejelzésén.
A
2010-es P/E és EV/EBITDA alapján 20% illetve 15%-os diszkonton
forog a papír. A 2010-es osztalékhozam 11.3%, ami magasnak
mondható. Összességében olcsónak tekinthető a papír, de az
elkövetkező hat hónapban nem látunk olyan tényezőt, ami
jelentősen növelné az árfolyamot.
Véleményünk:
A egyedi fundamentális tényezőknél a nemzetközi hangulat dominánsabb lesz a következő héten is, nem várunk kiugró árfolyamváltozást a felminősítés hatására.
Forrás: http://www.portfolio.hu
